Qué es
La Ley 20.720, conocida como Ley de Insolvencia y Reemprendimiento, es la norma que regula en Chile qué pasa cuando una persona o una empresa no puede pagar sus deudas. Entró en vigencia en octubre de 2014 y reemplazó a la antigua Ley de Quiebras, que formaba parte del Código de Comercio.
Su idea central es distinta a la de la ley antigua: en vez de tratar al deudor como sospechoso, busca ordenar sus deudas de forma colectiva, pagar a los acreedores lo que se pueda y permitir que el deudor vuelva a empezar. Por eso habla de "reemprendimiento".
En 2023 la ley fue modificada por la Ley 21.563, vigente desde el 11 de agosto de 2023, que creó procedimientos simplificados para personas y micro y pequeñas empresas, ajustó la renegociación y reforzó las reglas contra la mala fe del deudor.
A quién se aplica
La ley distingue dos tipos de deudores, y de eso depende qué procedimientos puedes usar:
- Empresa deudora: toda persona jurídica privada (sociedades, por ejemplo) y toda persona natural que haya sido contribuyente de primera categoría en los 24 meses anteriores.
- Persona deudora: toda persona natural que no sea empresa deudora. Aquí está la mayoría de los trabajadores dependientes, jubilados y quienes emiten boletas de honorarios.
Puedes ver el detalle en Persona deudora y empresa deudora.
Qué procedimientos ofrece
La ley contempla tres grandes caminos:
1. Renegociación (solo personas). Es un trámite administrativo y gratuito ante la Superintendencia de Insolvencia y Reemprendimiento. Busca un acuerdo con todos los acreedores a la vez, con nuevos plazos, rebajas o condonaciones. Ver Renegociación de la persona deudora.
2. Reorganización (empresas). Permite a una empresa viable proponer a sus acreedores un acuerdo para reestructurar sus deudas mientras sigue funcionando, con una protección temporal frente a embargos y demandas. Existe en versión judicial, simplificada (para micro y pequeñas empresas) y extrajudicial.
3. Liquidación (personas y empresas). Se venden los bienes embargables del deudor y con lo obtenido se paga a los acreedores en el orden que fija la ley. Puede ser voluntaria, si la pide el propio deudor, o forzosa, si la pide un acreedor. En el caso de las personas, al terminar el procedimiento los saldos que quedan sin pagar se extinguen.
Principales cambios de la Ley 21.563
- Creó la liquidación simplificada y la reorganización simplificada, con menos trámites y costos, para personas y para empresas que califican como micro o pequeñas.
- Eliminó el arancel que había que pagar para iniciar algunos procedimientos.
- Precisó qué deudas no se extinguen al terminar una liquidación: las pensiones de alimentos, la compensación económica del divorcio y las indemnizaciones que provienen de delitos o cuasidelitos.
- Reguló en detalle la declaración de mala fe del deudor (por ocultar bienes o entregar información falsa, entre otras causales), que puede impedir total o parcialmente la extinción de las deudas.
- Ordenó eliminar o bloquear los datos del deudor en los registros dentro de 30 días desde el término del procedimiento.
- Permitió audiencias y juntas de acreedores por medios remotos.
Qué instituciones participan
- Superintendencia de Insolvencia y Reemprendimiento (Superir): tramita la renegociación y fiscaliza a veedores y liquidadores.
- Tribunales civiles: conocen la reorganización y la liquidación.
- Veedor: profesional que supervisa la reorganización.
- Liquidador: profesional que administra y vende los bienes en la liquidación.
- Junta de acreedores: órgano donde los acreedores votan las decisiones relevantes.
Preguntas frecuentes
¿La Ley 20.720 borra todas mis deudas?
No automáticamente. Las deudas se extinguen solo al término de una liquidación y respecto de lo que no alcanzó a pagarse con tus bienes. Algunas deudas nunca se extinguen, como las pensiones de alimentos. En la renegociación, en cambio, las deudas se pagan según lo que se acuerde.
¿Sigue existiendo la "quiebra"?
La palabra ya no aparece en la ley, pero se sigue usando para referirse a la liquidación. Ver Quiebra personal.
¿Necesito abogado?
Para la renegociación no es obligatorio. Para la liquidación y la reorganización, que son procedimientos judiciales, sí se requiere abogado.
Qué hacer si tienes deudas que no puedes pagar
Antes de elegir un procedimiento conviene ordenar tres cosas: la lista completa de tus deudas (incluidas las que estás pagando al día), tus ingresos y gastos mensuales, y los bienes que tienes. Con eso es posible ver si te conviene renegociar, liquidar o simplemente negociar con un acreedor en particular.
Información general sobre la ley chilena vigente a noviembre de 2026. No reemplaza la revisión de tu caso.